Hogyan számol a kalkulátor?
- A kezdő fedezet a pozíció értékének 1 ÷ tőkeáttétel része (10×-nél 10%).
- Ebből a fenntartási fedezet nem használható fel, így a veszteséget az (1 ÷ tőkeáttétel − fenntartási fedezet) rész fedezi.
- Long: likvidálási ár = belépési ár × (1 − 1 ÷ tőkeáttétel + fenntartási fedezet). Short: belépési ár × (1 + 1 ÷ tőkeáttétel − fenntartási fedezet).
- BTC-fedezetű szerződésnél: long = belépési ár ÷ (1 + 1 ÷ tőkeáttétel − fenntartási fedezet), short = belépési ár ÷ (1 − 1 ÷ tőkeáttétel + fenntartási fedezet).
Példa
1 000 $ fedezettel, 10-szeres tőkeáttétellel 10 000 $ értékű long pozíciót nyitsz 100 000 $-on, 0,5% fenntartási fedezet mellett. A likvidálási ár 90 500 $: ha a bitcoin ára 9,5%-kal esik, elveszíted az 1 000 $ fedezetet. Ugyanez short pozícióban 109 500 $-on, 9,5%-os emelkedésnél következik be.
Gyakori kérdések
Mi a likvidáció?
Tőkeáttételes pozíciónál a tőzsde csak a fedezetet (margin) kéri tőled, a pozíció többi részét hitelezi. Ha az ár annyit mozdul ellened, hogy a fedezetedből már csak a fenntartási fedezet maradna, a tőzsde kényszerrel lezárja a pozíciót. Elkülönített (isolated) fedezetnél ilyenkor a pozícióba tett teljes fedezetet elveszíted.
Miért közelebb van a likvidálási ár, mint gondolnám?
10-szeres tőkeáttételnél a fedezet a pozíció értékének 10%-a, de ebből a fenntartási fedezet (például 0,5%) nem használható fel a veszteség fedezésére, így már 9,5%-os ellenirányú ármozgás likvidál. 50-szeres tőkeáttételnél ez kevesebb mint 1,5%, amit a bitcoin ára akár perceken belül megtehet.
Mi a különbség az USD- és a BTC-fedezetű szerződés között?
USD-fedezetű (lineáris) szerződésnél a fedezet és a nyereség dollárban vagy dollárhoz kötött stabil coinban van. BTC-fedezetű (inverz) szerződésnél a fedezet bitcoin, a szerződés értéke dollárban van megadva; itt a fedezet értéke is változik az árfolyammal, ezért a likvidálási ár kicsit eltér.
Mennyire pontos a becslés?
A kalkulátor az elkülönített fedezet általános képletével számol. A tőzsdék a jelölt árat (mark price) használják, és figyelembe veszik a zárási díjat, a funding fizetéseket és a pozícióméret szerint lépcsőzetes fenntartási fedezetet is, ezért a valódi likvidálási ár ettől eltérhet – jellemzően közelebb van a belépési árhoz. Mindig a tőzsde által kiírt likvidálási árat vedd alapul.
A kalkulátor becslés, tájékoztató jellegű, és nem minősül befektetési tanácsnak. A tőkeáttételes és határidős kereskedés rendkívül kockázatos, a befektetett tőke teljes elvesztésével járhat. Árfolyamok: Kraken (élő), Bitstamp (napi adatok).